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未来几年我国煤炭市场走势分析
[ 录入者:admin | 时间:2019-06-11 10:21:06 | 作者: | 来源:矿业网 | 浏览:182次 ]
   针对炭市场,部分观点认为我国煤炭总规模大,面临严重过剩局面;部分观点认为能源结构调整压力下煤炭需求会快速下降,也不看好煤炭市场;部分观点认为我国发展阶段决定煤炭需求还有较大增长空间,看好煤炭市场。本文通过分析影响煤炭市场走势的多重因素,认为未来几年我国煤炭市场走势偏中性,不会大涨也不会大跌,而是以稳定发展为主。

从近几年我国煤炭市场运行看,供需关系是影响煤炭市场走势的关键因素,供需关系主要由国内煤炭生产能力、煤炭进出口、煤炭需求等构成;影响煤炭生产的还有煤炭产业集中度和生产集中度、煤炭调控政策、安全生产、环境保护及淘汰落后产能等。本文通过对以上若干因素的分析,认为未来几年我国煤炭市场将保持基本平稳走势。

一、煤炭市场走势回顾

价格是反映煤炭市场的显著特征之一。以秦皇岛5500大卡动力煤平仓价[1]为例,可将2000年以来煤炭价格走势划分为七个阶段,依次是合理回升、继续回升、高位震荡、上升、大幅下跌、回升、波动走稳,详见图1。

明显看出,近20年中,煤炭价格大部分时间处于大幅波动中,比较平稳的时间不多,主要是2001年1月-2004年10月和2004年11月-2007年11月,入世带来新一轮经济增长,能源需求增加,带动煤价合理回升,经历短期上涨后继续缓慢回升。

2007年11月之后,煤价进入剧烈震荡期。受多方面原因影响煤价急速上涨,2008年7月21日达到历史高点965元/t;受次贷危机深入影响,煤价随后大幅下跌;为减轻次贷危机对国内经济的影响,国家实施了大规模投资刺激,煤炭需求旺盛带动价格震荡走稳后,持续了长达两年的上升;投资刺激末期,煤炭需求增速显著放缓,煤炭市场严重过剩,2011年底煤价开始第二轮长时间大跌,持续到2015年底低至365元/t,只有2008年高点的37.8%。

在产能严重过剩、全行业亏损甚至部分大型煤企现流即将断裂的危急关头,国家出台煤炭产业去产能相关调控政策,加上煤炭消费稳住了下滑势头,从2016年初煤价开始新一轮恢复性上涨,10月达到700元/t;为促进煤价合理回归,国家加快了先进产能释放,2017年6月回落到560元/t,煤价进入波动走稳期,至2019年3月底,煤价长时间保持在600元/t上下,煤炭市场呈现波动中走稳的态势。

二、主要影响因素分析

(一)煤炭供给

从数字上看总规模很大。国家公告的煤矿生产能力,是经煤矿管理部门核准或核定的法定生产能力;为了安全生产,煤矿全年原煤产量不能超过这个能力。截至2018年底,国家公告生产煤矿3373处、产能35.3亿t/a;公告在建煤矿1010处、产能10.3亿t/a(其中进入联合试运转的煤矿产能3.7亿t/a),这些均是手续齐全的合法煤矿。据中国煤炭工业协会公布的资料,2018年底全国煤矿数量减少到5800处左右,平均产能提高到92万t/a。按协会数据,全国煤矿总规模53.4亿t/a,减去公告的合法生产和在建煤矿,推测手续不全煤矿规模7.8亿t/a。

部分省(市)产能利用率低。资源条件显著影响产能利用率,有的煤矿因资源枯竭、开采条件变差长期不能达产,核定能力又没有及时下调;有的煤矿达不到安全生产、环保要求,经常处于整改或半停产状态;有的煤矿为了逃避关闭政策,存在产能虚报。以上诸多因素,使得一些煤矿产量比公告产能小,这种情况在我国东部、中部和西南地区比较突出。例如,东部地区的北京、河北、辽宁、吉林、黑龙江、江苏、福建、山东,2018年公告的生产煤矿产能3.83亿t/a,当年生产煤炭约3.07亿t,产能利用率80.2%;中部地区的安徽、江西、河南、湖北、湖南,公告的生产煤矿产能3.05亿t/a,当年生产煤炭2.52亿t,产能利用率82.6%;西南地区的四川、重庆,公告的生产煤矿产能0.78亿t/a,当年生产煤炭0.48亿t,产能利用率61.5%。若扣除试生产煤矿产量和在建煤矿工程煤,上述产能利用率更低。

部分省(区)产能受到制约。现实中,有的煤矿受煤炭市场、运输、用地等制约,产能不能有效发挥。在建煤矿主要分布在山西、内蒙古、陕西、甘肃、宁夏、新疆等省(区),除少部分因资源或市场等条件变化长期处于停建状态外,大部分将在未来几年陆续投产,煤炭供给充足程度会有一定提高;即便大部分在建煤矿投产,其有效产能也要打折扣。例如,山西生产和在建煤矿总规模约14亿t/a,考虑可持续发展和矿区生态环境承载力等因素,拟将产量控制在10亿t以内;此外,部分整合煤矿有名义产能,有效产能不足,主要是有的煤矿资源枯竭、有的煤矿成本高等。内蒙古生产和在建煤矿总规模超过13亿t/a,为合理控制开发强度进行科学开采,产量会低于此数。新疆生产和在建煤矿总规模超过3亿t/a,但内部市场有限和外运缺乏竞争力,产量明显低于能力。因此,在建煤矿逐步投产后,未来几年我国煤矿产能有一定增长,但有效产能要远低于总规模。

进出口基本保持稳定。与澳大利亚、印尼等主要煤炭出口国相比,我国煤矿以井工开采为主导致生产成本偏高,加上过高的物流成本,进口煤在我国东南沿海地区有较好的竞争优势。国际能源署(IEA)全球煤炭市场报告(2018-2023)认为,近年来澳大利亚、印尼等主要煤炭出口国煤炭开采和相应基础设施投资降低,未来几年印尼煤炭出口会下滑,澳大利亚、美国基本保持稳定,俄罗斯会增加。印度和东南亚煤炭需求增加,需要加大进口量,在一定程度上将降低澳大利亚、印尼煤炭对我国市场的压力。我国优质炼焦煤不能满足需求,每年需要从澳大利亚、蒙古等国进口约6000万t;印尼廉价的低热值动力煤、澳大利亚高热值动力煤在东南沿海有一定市场,是我国煤炭市场的重要补充。此外,煤炭出口变化不大。未来几年我国煤炭净进口可能保持在2-3亿t。

(二)煤炭需求

全球煤炭需求基本保持稳定。国际能源署(IEA)2014年预测2040年前全球煤炭市场长期保持缓慢增长,2018年预测未来五年将保持稳定;美国能源信息署(EIA)2017年预测2040年前全球煤炭需求先升后降;BP世界能源展望2019年版渐进转型情景预测2040年全球煤炭消费量与2017年基本持平。上述预测结果虽不尽相同,但具有共同特征:2040年前全球煤炭需求变化不大,将在80亿t上下小幅波动。

我国煤炭需求进入峰值平台期。参考华北电力大学电煤预测、中国钢协会生铁产量预测、中国建材协会建材产量预测和中国煤炭加工利用协会煤化工产品产量预测,充分考虑技术进步、单位产品耗煤量下降等因素,结合相关部委、专业机构等预测结果,笔者认为,一般情况下2025年前我国煤炭消费处于峰值平台期,维持在40亿t上下,之后开始缓慢下降。

(三)产业集中度和生产集中度

产业集中度稳步提高。我国煤炭产业集中度上升趋势非常明显,2001年产量最大的四家企业(同煤、山西焦煤、兖矿、神华)共1.1亿t,占全国的8.1%;之后集中度长期保持上升趋势,持续到2013年;由于煤炭市场过于疲软,国家提倡限产后大型煤炭企业产量下降,2014年、2015年集中度连续走低;2016年初,国家采取去产能、控产量、治理违规和超能力生产后,加上需求回升拉动煤炭市场开始好转,2018年前四家(国家能源投资集团、中煤、陕煤、山东能源)产量比重上升到27.4%,是2001年的3.4倍。

产业集中度提高对形成理性煤炭市场有利。20

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